场景：一个赌局，你跟庄家。你出 1 元，庄家出 0.96元。赌金数目可随之翻倍。
根据每次抛色子的结果的单双决定胜负。
胜者得到双方所下的赌金，计 1.96 元。
问题：如何下注才能做到，风险最小，盈利最大呢？
答案：凯利公式。
凯利公式的作用： 根据赔率与胜率，得出你每次的资金下注比例
公式的形式： 1 + 赔率 - 1/胜率
凯利公式最初为 AT&T 贝尔实验室物理学家约翰·拉里·凯利根据同僚克劳德·艾尔伍德·香农於长途电话线杂讯上的研究所建立。凯利说明香农的信息论要如何应用於一名拥有内线消息 的赌徒在赌马时的问题。赌徒希望决定最佳的赌金额，而他的内线消息不需完美（无杂讯），即可让他拥有有用的优势。凯利的公式随後被香农的另一名同僚 爱德华·索普应用於二十一点和股票市场中。
下面利用凯利公式对赌局进行模拟：
由上表可知，没得玩！！
凯利公式计算的结果本质是盈利率的数学期望，不难得出这样一个结论：一切盈利率的数学期望为负的赌局，绝对不能参与！！
我们看到：就算你的胜率占到一半（0.5），但是因为赔率只有0.96，不是1（亦即1:1，意为1赔1），所以你的期望才是负数！！！
赔率这么低，那这个赌局还有没有的玩了呢？
只一个办法，提高胜率！
胜率0.6，即为10中6
考虑三种可能的情况： 1）四连亏再六连中 2）亏中相间 3）六连中再四连亏
胜率0.7，即为10中7
考虑三种可能的情况： 1）三连亏再七连中 2）亏中相间 3）七连中再三连亏
胜率0.75，即为12中9
考虑三种可能的情况： 1）三连亏再九连中 2）亏中相间 3）九连中再三连亏
不利用凯利公式，则说明资金管理混乱。
比如你有1000，
第一次投一半：500，不中。
第二次还投500，这时候你遇到了很坏的情况，还不中。
你爆仓了！你出局了！
当然，你会说，那我补仓。那就属于本文议题之外的问题了。
但是可以肯定一点：不管你补多少次仓，结果都是一样的。
也许你还会说，我的运气不会那么背，不会前两局都输。这点我严重同意！
但是长期来看，总会有坏运气找到你：连续四五期不中，拿走你以前的好运气所得，甚至翻倍拿走。
唯有凯利公式可以避免这种情况！！！
本文要点：凯利公式得出的资金比例是每次你现有资金的比例，不是初始资金比例
不难发现，在数学期望为正的情况下，运用凯利公式进行资金管理，可以稳定盈利。
在相同的胜率下，如果不利用凯利公式进行资金管理，不能保证盈利。
我想，其中一个主要的原因是：资金不足，爆仓出局！
转载于:https://www.cnblogs.com/hhh5460/p/5129046.html
相关资源：凯利计算器